Alternativos 360: Resultado del Cliente, Valuación y Packaging

“Learn. Apply. Profit.”RiskMathics Financial Institute

10 razones para tomarlo.

Para quién es.

• Private wealth bankers y banqueros privados
• Family offices y sus equipos de inversión
• High-Net-Worth Individuals con exposición a alternativos
• Asesores de inversión independientes y multi family offices
• Equipos de inversión de Afores y aseguradoras que evalúan alternativos
• Inversionistas institucionales y sus áreas de riesgo
• Distribuidores y plataformas de productos alternativos
• Responsables de producto y estructuración en banca privada

Qué vas a dominar.

4 sesiones Virtual Live de 19:00 a 21:00, hora de la Ciudad de México. Agosto 2026. Incluye matrices, checklists y entregables por clase.

1. Clase 1. Estrategia outcome-first y segmentación FO/HNWI Para qué compran: descorrelación, captura de prima de iliquidez, flujo estable (real estate e infraestructura), crecimiento (PE/VC), diversificación táctica (hedge funds) y temáticas como recursos y digital. Por qué FO/HNWI son el hit: menor aversión a la iliquidez, visión multigeneracional, búsqueda de acceso y co-invest, planeación fiscal y patrimonial. Qué se vende y cómo: mapeo rápido de PE/VC, private credit, real estate, infra, hedge funds y activos digitales; packaging vía feeder, FoF, co-inversión, secondaries, evergreen, interval, tender-offer, listados (REITs, FIBRAs, BDCs) y wrappers fiduciarios; presupuesto de iliquidez, calendario de capital calls y caja puente. Entregable: matriz Outcome, Producto, Wrapper, Liquidez, Riesgos.
2. Clase 2. Quién compra y quién vende: canales, suitability y compliance Quién compra: FO/HNWI en esquemas discrecional y consultivo, con apetito por co-inversiones y reporting claro y consolidado; Afore, aseguradora e institucional con ALM, límites de concentración, gobernanza de inversión y rating interno. Quién vende: bancos privados y plataformas de distribución, GPs directos, marketplaces regulados y listados. Qué debe cuidar el banquero al vender: Know-Your-Client y Know-Your-Product, idoneidad, revelación de fees, side letters y conflictos; calendario de llamadas y ventanas de liquidez; documentación limpia y capital calls ready. Entregable: checklist de suitability y preguntas difíciles por canal.
3. Clase 3. Valuación I: PE/VC, Private Credit y Hedge Funds Framework transversal: principios de fair value (IFRS 13 y ASC 820) y guías IPEV; calibración inicial y recalibración; triangulación de mercado, ingresos y costo. PE: comparables y múltiplos (EV/EBITDA, EV/Sales), DCF, transacciones precedentes, haircuts por control y liquidez, PME contra públicos, DPI, TVPI y MOIC, dispersiones por vintage. VC: marcas por rondas, down-rounds y anti-dilución, last round no es fair value, escenarios probabilísticos y write-downs disciplinados. Private credit: TIR esperada contra pérdida esperada, covenants, tasas flotantes, seniority, valuación por flujo descontado, matrices de riesgo y early-warning de NPLs. Hedge funds: mark-to-market, pricing independiente, gates y side pockets; red flags de marks suaves persistentes, dispersiones extremas dentro del mismo GP y auditorías débiles.
4. Clase 4. Valuación II: Real Estate, Infraestructura y Activos Digitales Real estate: cap rates, rent rolls, FFO/AFFO, NOI y LTV; sensibilidad a tasas y ocupación; valuación a NAV y descuentos en listados (REITs y FIBRAs). Infraestructura: DCF de activos regulados y contractuales, duración de concesiones, riesgos de tarifa y regulación, stress de tasa e inflación. Activos digitales: marcos de valuación en evolución, custodia, liquidez de mercado, sensibilidad al régimen regulatorio y sizing responsable. Herramientas: plantillas de stress (tasas, vacancia, spreads de crédito) y guía de supuestos defendibles ante comité.
5. Clase 5. Due diligence del gestor (GP) y ODD: calibre o problema GP y equipo de inversión: trayectorias y atribución real de retornos, tiempos juntos, sucesión, capacidad de origination, disciplina de inversión y de salidas. ODD: gobernanza, independencia del valuation committee, administradores y custodios, auditor, políticas de precios, continuidad de negocio, ciberseguridad, compliance y litigios. Fees y alineación: management fee sobre comprometido contra invertido, carry, hurdles, clawbacks, key-man y política de co-inversión. Red flags: style drift oportunista, rotación alta del equipo, side letters asimétricas, NAV smoothing y dependencia de un solo valuador. Entregables: checklists ODD, scoring de GP y formato de memo de inversión fast-track para banca privada.
6. Clase 6. Qué debe cuidar cada tipo de inversor, implementación y seguimiento Family Office y HNWI: liquidez programada, consolidación de reportes multi-vehículo, impacto fiscal, gobierno familiar y sizing por outcome. Afore: ALM, límites por emisor y estrategia, régimen de inversión, gobernanza de comité, transparencia de fees, auditoría, stress macro, concentración de vintage y GP, políticas ESG. Aseguradora: calce activo-pasivo, capital regulatorio, rating del subyacente, sensibilidad a tasas y duración, liquidez en stress. Institucional no asegurador: métricas de riesgo y retorno a nivel portafolio, tracking y benchmarking, gestión de capital calls y cash drag, gobernanza de co-inversiones. Implementación y seguimiento: onboarding y suscripción, cashflow y commitment pacing, monitoreo de KPIs (DPI, TVPI, PME, defaults, occupancy, FFO, spread), secondaries, ventanas interval y tender, y manejo de expectativas. Entregables: blueprint de política de alternativos por cliente, plan de monitoreo trimestral y playbook de recompras.
7. Módulo de vehículos listados I. Inmobiliario e infraestructura listados FIBRAs, REITs y FIBRA E: tesis de ingreso e inflación; métricas FFO/AFFO, ocupación y LTV; riesgos de oficinas y tasas. Infraestructura listada y fondos privados: horizontes, sensibilidad regulatoria y vehículos mixtos. Pitch y sizing para clientes que requieren flujo y beta baja.
8. Módulo de vehículos listados II. Vehículos de capital y desarrollo CKDs y CERPIs: propósito, gobernanza, llamados de capital, acceso institucional y vías para Family Offices. Fondos de fondos y feeders: entrada a PE, VC y crédito, defensa de comisiones y debida diligencia. Secondaries y continuation funds: liquidez, rebalanceo y denominator fixes.
9. Módulo de vehículos listados III. Innovación de acceso SPACs: mecánica, incentivos, riesgos y lecciones post-boom. Fondos evergreen, interval y tender-offer: democratización con gestión de liquidez, límites y mensajes correctos. Tokenización y fraccionamiento de activos: estado del arte, custodia, compliance y sizing conservador. Cierre: blueprint del vehículo correcto por outcome y restricción. Materiales incluidos: matriz Outcome a Métrica de éxito, checklist por tipo de cliente (FO/HNWI, Afore, Aseguradora, Institucional), ODD/IDD con 30 preguntas clave para GP y 20 banderas rojas, y tabla de métodos de valuación por clase con inputs críticos y pruebas de sensibilidad.

Quiénes lo imparten.

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